Как часто ошибаются финансовые эксперты, почему они ошибаются?

Как часто ошибаются финансовые эксперты, почему они ошибаются?
И можно ли использовать их ошибки для своей выгоды?

В прогнозах ошибаются все без исключения биржевые и финансовые эксперты и аналитики. Я лично ошибаюсь постоянно. С июня (26 недель назад) недель назад стал фиксировать ошибки и верные прогнозы и создал для этого отдельный публичный портфель. Идея в том, чтобы давать прогноз по неизменному набору инструментов на каждую неделю. Ошибся за это время в 41% случаев. Информация открытая. Получается, верных прогнозов на 43% больше, чем неверных (59% поделить на 41%). Пробую как-то монетизировать. Но об этом в конце.

  • А сначала об экспертах. Их можно поделить на две категории. Первые – пишущие аналитики. Основная их задача – выдавать в информационное пространство актуальные сведения и суждения. Нужно это, чтобы клиенты той или иной инвесткомпании имели повод нажать кнопку. Как правило, это не особо статусные люди. И попытка дать такому человеку деньги в управление в большинстве случае окажется неудачной.
  • Вторая категория – профессиональные портфельные управляющие. Здесь другая дисциплина. Управляющий следит за результатом своей работы, а говорит и пишет не так много.
  • Есть еще чиновники. Факультативная третья категория. Но они, прогнозы дают редко.
  • Несмотря на разные задачи и меры ответственности, в публичном прогнозировании не преуспели ни те, ни другие. Исключения есть, но редки и непостоянны. В основном же, число ошибочных прогнозов будет больше числа сбывшихся.
  • Почему так происходит? Если вы выходите в публичное пространство, вы должны говорить то, что публика готова услышать. Люди панически накупили иностранной валюты, как выяснилось, по невыгодным ценам. Говорить им о том, что валюта упадет – провоцировать недовольство. Эксперт, в сущности, работает с проблемной ситуацией. Его миссия в большинстве случаев – ослабить боль.
  • Другой вариант – потворство массовому спросу. Частные инвесторы лучше всего покупают наиболее дорогие активы, которые долго росли. Т.е. покупают тренд. И продают – тоже тренд. Такие массовые покупки или продажи в большинстве предвосхищают разворот тренда, на который ставят инвесторы. Но аналитику эмоционально проще присоединиться к массовому явлению. Противодействие – провокация конфликта. Если прав массовый спрос – мнение в разрез может стоить работы. А если ошибемся все вместе, то это реакции сопереживания, публика их легко принимает и разделяет.
  • Еще одна почти гарантированная ошибка – дать вынужденный прогноз. Обычно, если честно, ты не знаешь, что будет с той или иной валютой, акцией или чем-то еще. Но тебе нужно публиковаться. И когда корреспондент задает вопрос, ты, конечно, можешь сказать, что не имеешь мнения. Это искренне и принципиально. Но корреспонденту и его аудитории такой ответ не нужен. Поэтому ты будешь придумывать на ходу. С околонулевыми шансами на правоту.
  • Ну, и последняя из основных причин. Мы социальные существа и любим поговорить. С завидной частотой эксперт через прогноз высказывает свое минутное настроение, спорит с коллегами по цеху или проявляет к ним уважение своим согласием. И прогноз здесь – лишь элемент коммуникации. Слова – еще не нажатие на кнопку.

Так или иначе, основное большинство фондовых, валютных и товарных прогнозов будет ошибочным. Что нормально. Хорошо это или плохо? Как отнестись. Полгода назад я затеял портфель (экспериментальный портфель #3), весь смысл которого сводится к примитивной игре против большинства экспертных оценок и прогнозов. Собираются мнения по отдельному торговому инструменту. Суммируются те, что за рост, и те, что за снижение. Если больше первых, ставим на понижение. Больше вторых – на повышение. Итог? 41% убыточных сделок, 59% — прибыльных. Доходность за полгода – от самих спекуляций около 12% годовых, а добавив облигационный доход – около 17% годовых. До совершенства далеко. Зато стабильность высока и высока предсказуемость результата.

В общем, «послушать всех и сделать наоборот» не такая уж крамольная логика. И не важно, против кого Вы будете играть – против аналитика, имеющего задачей развлечь публику, или успешного управляющего миллиардным портфелем. 

Поделиться с друзьями:
08:45
698
RSS
Нет комментариев. Ваш будет первым!
Загрузка...

Прямой эфир

Ризо 2 месяца назад
Здравствуйте по чом по купате катализатор приуса 2...
Пора продавать палладий
Алексей 4 месяца назад
ну что теперь...? затарить на всю котлету ВДО обли...
Ограничения на покупку облигаций для не квалифицир...
Роман 5 месяцев назад
Что такое партфель ЕК? Можно ссылку?
Платные советы. Стоит ли? Часть 4.
Эдуард 5 месяцев назад
Здравствуйте. Можете посоветовать по облигации Кас...
Краткий обзор портфелей PRObonds
Алексей 6 месяцев назад
Добрый день!А что со вторым выпуском ЛизингТрейд, ...
Краткий обзор портфелей PRObonds
Егор 6 месяцев назад
Против собственника возбудили уголовку за рейдерск...
ОАО «Агрофирма – племзавод «Победа» опубликовало о...
Сашок 6 месяцев назад
разумеется нет :)) сальдировать в минус нельзя
PROосновы: сальдирование убытка по операциям с цен...
Евгений 6 месяцев назад
Добрый день! А что сегодня произошло, что они так ...
ОАО «Агрофирма – племзавод «Победа» опубликовало о...
Serj Zu 6 месяцев назад
10/03/2021 мы выиграли суд с холдингом открытие по...
История дефолтов «Открытие Холдинга»: неудачная ст...
виктор 6 месяцев назад
Мне нравиться ваша работа, интересует не потенциал...
Какая доля облигаций перестанет быть доступной нек...
Сечин 7 месяцев назад
Алё, а где валюта? Не ФИСС на валюту, а сделки с с...
PROосновы: сальдирование убытка по операциям с цен...
Юрий 7 месяцев назад
Тоже хотелось бы узнать, потому что ещё пару месяц...
Получение статуса квалифицированного инвестора: па...
Алексей 7 месяцев назад
спасибо!
Фундаментальные риски отраслей ВДО в текущем году
Виталий 8 месяцев назад
НК РФ Статья 214.1 п.12Отрицательный финансовый ре...
PROосновы: сальдирование убытка по операциям с цен...
Иван 8 месяцев назад
Приведите ссылочку, плиз, на источник этого утверж...
Получение статуса квалифицированного инвестора: па...
Павел 8 месяцев назад
Как я понимаю, первые 3 пункты для подавляющего бо...
Получение статуса квалифицированного инвестора: па...
Сергей 8 месяцев назад
Уважаемые господа,Прошу Вас дать ссылку на статьи ...
PROосновы: сальдирование убытка по операциям с цен...
Илья Григорьев 8 месяцев назад
Цифровой информации в открытом доступе о структуре...
Несоизмеримость амбиций и финансов: банкротство кн...
Саша 9 месяцев назад
"… самих книг в продажах составляла не такую ...
Несоизмеримость амбиций и финансов: банкротство кн...
Oleg 9 месяцев назад
Ссори, перепутал КМ с ММ:)
Исследование МФК-эмитентов ВДО за 3 квартал 2020 г...
Oleg 9 месяцев назад
Вопрос по разделу: «Выручка и её динамика».Пишите:...
Исследование МФК-эмитентов ВДО за 3 квартал 2020 г...
Максим 10 месяцев назад
Спасибо. Хороший разбор. 
«Киви Банк» и требования ЦБ: насколько серьезны пр...
Dmitry Manzor 10 месяцев назад
Спасибо за интересный кейс! Понаблюдаем
«Киви Банк» и требования ЦБ: насколько серьезны пр...
Андрей 10 месяцев назад
Вопрос по части НДФЛ, данные бумаги подпадают ли п...
«Высокодоходные» иностранные еврооблигации на росс...
Андрей Хохрин 11 месяцев назад
возможно, он из ада возвращается в чистилище
«Высокодоходные» иностранные еврооблигации на росс...