Как часто ошибаются финансовые эксперты, почему они ошибаются?

Как часто ошибаются финансовые эксперты, почему они ошибаются?
И можно ли использовать их ошибки для своей выгоды?

В прогнозах ошибаются все без исключения биржевые и финансовые эксперты и аналитики. Я лично ошибаюсь постоянно. С июня (26 недель назад) недель назад стал фиксировать ошибки и верные прогнозы и создал для этого отдельный публичный портфель. Идея в том, чтобы давать прогноз по неизменному набору инструментов на каждую неделю. Ошибся за это время в 41% случаев. Информация открытая. Получается, верных прогнозов на 43% больше, чем неверных (59% поделить на 41%). Пробую как-то монетизировать. Но об этом в конце.

  • А сначала об экспертах. Их можно поделить на две категории. Первые – пишущие аналитики. Основная их задача – выдавать в информационное пространство актуальные сведения и суждения. Нужно это, чтобы клиенты той или иной инвесткомпании имели повод нажать кнопку. Как правило, это не особо статусные люди. И попытка дать такому человеку деньги в управление в большинстве случае окажется неудачной.
  • Вторая категория – профессиональные портфельные управляющие. Здесь другая дисциплина. Управляющий следит за результатом своей работы, а говорит и пишет не так много.
  • Есть еще чиновники. Факультативная третья категория. Но они, прогнозы дают редко.
  • Несмотря на разные задачи и меры ответственности, в публичном прогнозировании не преуспели ни те, ни другие. Исключения есть, но редки и непостоянны. В основном же, число ошибочных прогнозов будет больше числа сбывшихся.
  • Почему так происходит? Если вы выходите в публичное пространство, вы должны говорить то, что публика готова услышать. Люди панически накупили иностранной валюты, как выяснилось, по невыгодным ценам. Говорить им о том, что валюта упадет – провоцировать недовольство. Эксперт, в сущности, работает с проблемной ситуацией. Его миссия в большинстве случаев – ослабить боль.
  • Другой вариант – потворство массовому спросу. Частные инвесторы лучше всего покупают наиболее дорогие активы, которые долго росли. Т.е. покупают тренд. И продают – тоже тренд. Такие массовые покупки или продажи в большинстве предвосхищают разворот тренда, на который ставят инвесторы. Но аналитику эмоционально проще присоединиться к массовому явлению. Противодействие – провокация конфликта. Если прав массовый спрос – мнение в разрез может стоить работы. А если ошибемся все вместе, то это реакции сопереживания, публика их легко принимает и разделяет.
  • Еще одна почти гарантированная ошибка – дать вынужденный прогноз. Обычно, если честно, ты не знаешь, что будет с той или иной валютой, акцией или чем-то еще. Но тебе нужно публиковаться. И когда корреспондент задает вопрос, ты, конечно, можешь сказать, что не имеешь мнения. Это искренне и принципиально. Но корреспонденту и его аудитории такой ответ не нужен. Поэтому ты будешь придумывать на ходу. С околонулевыми шансами на правоту.
  • Ну, и последняя из основных причин. Мы социальные существа и любим поговорить. С завидной частотой эксперт через прогноз высказывает свое минутное настроение, спорит с коллегами по цеху или проявляет к ним уважение своим согласием. И прогноз здесь – лишь элемент коммуникации. Слова – еще не нажатие на кнопку.

Так или иначе, основное большинство фондовых, валютных и товарных прогнозов будет ошибочным. Что нормально. Хорошо это или плохо? Как отнестись. Полгода назад я затеял портфель (экспериментальный портфель #3), весь смысл которого сводится к примитивной игре против большинства экспертных оценок и прогнозов. Собираются мнения по отдельному торговому инструменту. Суммируются те, что за рост, и те, что за снижение. Если больше первых, ставим на понижение. Больше вторых – на повышение. Итог? 41% убыточных сделок, 59% — прибыльных. Доходность за полгода – от самих спекуляций около 12% годовых, а добавив облигационный доход – около 17% годовых. До совершенства далеко. Зато стабильность высока и высока предсказуемость результата.

В общем, «послушать всех и сделать наоборот» не такая уж крамольная логика. И не важно, против кого Вы будете играть – против аналитика, имеющего задачей развлечь публику, или успешного управляющего миллиардным портфелем. 

Поделиться с друзьями:
08:45
266
RSS
Нет комментариев. Ваш будет первым!
Загрузка...

Прямой эфир

NT2XEP9H www.yandex.ru 21 час назад
NT2XEP9H www.yandex.ru
Нет кредита - нет проблем: как испанские банки реш...
Alex 1 день назад
В инфографике на Апри — ошибка — «БО-П02». Речь же...
Размещение облигаций АПРИ "Флай Плэнинг" завершает...
Опыт Инвестора 1 день назад
Недавно начал смотреть ваши обзоры, статьи, очень ...
Обзор портфелей PRObonds #68
Александр 20 дней назад
Михаил, в Сбербанке адресная заявка тарифицируется...
Инструкции и способы покупки облигаций в режиме пе...
FT2MVBEXC8K9 www.yandex.ru 25 дней назад
FT2MVBEXC8K9 www.yandex.ru
Обзор портфелей PRObonds #61
Михаил 1 месяц назад
Какая  комиссия брокера при первичном размещении с...
Инструкции и способы покупки облигаций в режиме пе...
Алексей 1 месяц назад
Это дело поправимое). Главное, чтобы хорошо по про...
АО Им. Т.Г. Шевченко - новый эмитент облигаций
Дмитрий Александров 1 месяц назад
Рады подсказать, обращайтесь, если будут еще вопро...
Инструкции и способы покупки облигаций в режиме пе...
Дмитрий Александров 1 месяц назад
Обороты по всем бумагам позволяют выходить и на бО...
Много ли можно заработать на относительно невысоки...
Андрей Хохрин 1 месяц назад
на пополнение оборотного капитала. кредитная нагру...
АО Им. Т.Г. Шевченко - новый эмитент облигаций
Ant 1 месяц назад
Красиво, но непонятно на что пойдут деньги с выпус...
АО Им. Т.Г. Шевченко - новый эмитент облигаций
why13 1 месяц назад
не пойму в чем смысл держать несколько выпусков од...
Портфели PRObonds. Обзор #62
Vit 1 месяц назад
в том и вопрос: на сколько вырастет, и с какой вер...
Много ли можно заработать на относительно невысоки...
Алексей 1 месяц назад
Тело вырастает в цене.
Много ли можно заработать на относительно невысоки...
Vit 1 месяц назад
и за счет чего купонные 12% превращаются в 15+%? Г...
Много ли можно заработать на относительно невысоки...
Андрей Хохрин 1 месяц назад
С этим я согласен. Позиционирование на нуле. Потом...
АО Им. Т.Г. Шевченко - новый эмитент облигаций
DanVi 1 месяц назад
Вроде бы проспект нормальный и информативный. И ес...
АО Им. Т.Г. Шевченко - новый эмитент облигаций
Андрей Хохрин 1 месяц назад
Это модельный портфель. На его основе ведутся порт...
Портфели PRObonds. Обзор #62
Алексей Галицкий 1 месяц назад
Здорово, почти миллион за год с хвостиком, но толь...
Портфели PRObonds. Обзор #62
Андрей Хохрин 1 месяц назад
Изначально было 5 млн.р., затем был добавлен ещё 1...
Портфели PRObonds. Обзор #62
Алексей Галицкий 1 месяц назад
Впечатляет конечно, но что значит «стоимость портф...
Портфели PRObonds. Обзор #62
Kon 1 месяц назад
ЗдОрово!  спасибо об инструкции как поучавствовать...
Инструкции и способы покупки облигаций в режиме пе...
Dmitry Roff 2 месяца назад
Число «плохих» долгов растет, все больше физ лиц п...
Рост долговой нагрузки российских домохозяйств про...
Вадим Росляков 2 месяца назад
Я думаю, что в связи с общемировыми тенденциями по...
Что нам говорит RGBI?