На 23 января намечено размещение облигаций ООО «Лизинг-Трейд» (500 млн.р., 12,5%)

На 23 января намечено размещение облигаций ООО «Лизинг-Трейд» (500 млн.р., 12,5%)
Что в этом размещении интересно?

Предварительные параметры Вас не удивят:

Размер выпуска 500 млн.р.,Срок обращения 3 года, без оферт, амортизация в течение 3-го года,Купон 12,5% годовых, выплата ежемесячно.Номинал облигации – 1 000 р. (минимальный лот в режиме первичного размещения – 300 бумаг).

Чем интересен эмитент? «Лизинг-Трейд» — компания с головным офисом в Казани (всего 10 регионов присутствия), более 100 сотрудников, 45 место в рэнкинге «Эксперт РА» по новому бизнесу. Выручка в 2019 году – 3,2 млрд.р., при лизинговом портфеле в 4,2 млрд.п. По размерам бизнеса «Лизинг-Трейд» серьезно крупнее представленных в сегменте ВДО лизингодателей.

И это случай, когда эмитент оригинален. Рост выручки за 3 года — +52%, рост лизингового портфеля – всего +24%. Как правило, лизингодателям свойственен опережающий рост портфеля. Но здесь эмитент ставит во главу угла технологичность скоринга и процессов финансирования, четко, в часах, таргетирует скорости совершения сделок. В итоге, процентная маржа удерживается на уровне 12-14% (очень высокий показатель) при скромной доле проблемной задолженности (менее 0,5%). Доходность собственного капитала (ROE) на уровне 25%.

Но важнее другое. «Лизинг-Трейд» — это история предсказуемости. Эмитент – единственный из лизингодателей, заявленных в высокодоходном облигационном сегменте – ведет отчетность по МФСО (аудитор – KPMG). Эмитент, и мы это подтверждаем, планирует через облигации фондировать до трети своего портфеля заимствований. При кредитном портфеле в 3 млрд.р. на облигации, соответственно, должно приходиться около 1 млрд.р. «Лизинг-Трейд» после первого выпуска предполагает повторный выход на публичный рынок капитала летом-осенью нынешнего года, после получения кредитного рейтинга. Второй выпуск облигаций – тоже около 500 млн.р., но, при сохранении финансовой стабильности в стране, под более низкую ставку. Предсказуемость – потенциал для апсайда. Хотя важна она, сама по себе.

Загрузить файлы:


2020-01-10_LT_presentation-RGB_2019_exch_2020.pdf
(1.4 МБ)
(Скачан: 74 раза)
Поделиться с друзьями:
09:17
837
RSS
Нет комментариев. Ваш будет первым!
Загрузка...

Прямой эфир

Ризо 3 месяца назад
Здравствуйте по чом по купате катализатор приуса 2...
Пора продавать палладий
Алексей 6 месяцев назад
ну что теперь...? затарить на всю котлету ВДО обли...
Ограничения на покупку облигаций для не квалифицир...
Роман 7 месяцев назад
Что такое партфель ЕК? Можно ссылку?
Платные советы. Стоит ли? Часть 4.
Эдуард 7 месяцев назад
Здравствуйте. Можете посоветовать по облигации Кас...
Краткий обзор портфелей PRObonds
Алексей 7 месяцев назад
Добрый день!А что со вторым выпуском ЛизингТрейд, ...
Краткий обзор портфелей PRObonds
Егор 7 месяцев назад
Против собственника возбудили уголовку за рейдерск...
ОАО «Агрофирма – племзавод «Победа» опубликовало о...
Сашок 7 месяцев назад
разумеется нет :)) сальдировать в минус нельзя
PROосновы: сальдирование убытка по операциям с цен...
Евгений 7 месяцев назад
Добрый день! А что сегодня произошло, что они так ...
ОАО «Агрофирма – племзавод «Победа» опубликовало о...
Serj Zu 8 месяцев назад
10/03/2021 мы выиграли суд с холдингом открытие по...
История дефолтов «Открытие Холдинга»: неудачная ст...
виктор 8 месяцев назад
Мне нравиться ваша работа, интересует не потенциал...
Какая доля облигаций перестанет быть доступной нек...
Сечин 8 месяцев назад
Алё, а где валюта? Не ФИСС на валюту, а сделки с с...
PROосновы: сальдирование убытка по операциям с цен...
Юрий 9 месяцев назад
Тоже хотелось бы узнать, потому что ещё пару месяц...
Получение статуса квалифицированного инвестора: па...
Алексей 9 месяцев назад
спасибо!
Фундаментальные риски отраслей ВДО в текущем году
Виталий 9 месяцев назад
НК РФ Статья 214.1 п.12Отрицательный финансовый ре...
PROосновы: сальдирование убытка по операциям с цен...
Иван 9 месяцев назад
Приведите ссылочку, плиз, на источник этого утверж...
Получение статуса квалифицированного инвестора: па...
Павел 10 месяцев назад
Как я понимаю, первые 3 пункты для подавляющего бо...
Получение статуса квалифицированного инвестора: па...
Сергей 10 месяцев назад
Уважаемые господа,Прошу Вас дать ссылку на статьи ...
PROосновы: сальдирование убытка по операциям с цен...
Илья Григорьев 10 месяцев назад
Цифровой информации в открытом доступе о структуре...
Несоизмеримость амбиций и финансов: банкротство кн...
Саша 10 месяцев назад
"… самих книг в продажах составляла не такую ...
Несоизмеримость амбиций и финансов: банкротство кн...
Oleg 10 месяцев назад
Ссори, перепутал КМ с ММ:)
Исследование МФК-эмитентов ВДО за 3 квартал 2020 г...
Oleg 10 месяцев назад
Вопрос по разделу: «Выручка и её динамика».Пишите:...
Исследование МФК-эмитентов ВДО за 3 квартал 2020 г...
Максим 11 месяцев назад
Спасибо. Хороший разбор. 
«Киви Банк» и требования ЦБ: насколько серьезны пр...
Dmitry Manzor 11 месяцев назад
Спасибо за интересный кейс! Понаблюдаем
«Киви Банк» и требования ЦБ: насколько серьезны пр...
Андрей 11 месяцев назад
Вопрос по части НДФЛ, данные бумаги подпадают ли п...
«Высокодоходные» иностранные еврооблигации на росс...
Андрей Хохрин 1 год назад
возможно, он из ада возвращается в чистилище
«Высокодоходные» иностранные еврооблигации на росс...