Доходности наших портфелей ВДО - 12,1% и 16,7%

Доходности наших портфелей ВДО - 12,1% и 16,7%
Ожидания дальнейших результатов - спокойные.

Сначала о смешанном портфеле PRObonds #2. Доходность с учетом короткой позиции во фьючерсе на палладий (позиция на 12,5% от капитала, постепенно набиралась последние 4 месяца) – 12,1% за последние 12 месяцев (неделю назад доходность была выше, 12,5%). Цена одного спекулятивного просчета – около 3% от капитала. Отношусь к этому философски.

Подробнее о базовом портфеле PRObonds #1. Портфель, состоящий из высокодоходных облигаций, отыграл у широкого облигационного рынка около 3% с начала года. Достойное опережение. Которое стало следствием роста как раз не самых высокодоходны бумаг портфеля: наибольший вклад в доходность внесли облигации «Обуви России» и «Лизинг-Трейда» (купоны, соответственно, 12% и 12,5%). Доходность портфеля за 12 месяцев – 16,7%, что для облигаций очень неплохо. При этом уже третью неделю в обоих облигационных портфелях открыта хеджирующая позиция во фьючерсе на индекс МосБиржи. Доходности ВДО в последнее время повсеместно падали. А поскольку биржевое ценообразование – маятниковый процесс, я не столько жду продолжения ралли, сколько, на всякий случай, готовлюсь к его развороту.

Помимо хеджа, который может быть увеличен, пройдут и изменения в облигационных позициях. Так, около недели назад уже сообщил о постепенном сокращении позиции в облигациях «Мясничего» из-за дороговизны (но сокращение по ценам 106-108% от номинала, цен не было, и сокращения пока тоже). А в марте, в принципе, бОльшая часть позиций будет немного уменьшена для добавления в портфели 2 новых выпусков облигаций (средняя доходность к погашению у новых выпусков – около 13,5%). Далее, с апреля по июль, с высокой вероятностью, будет происходить дальнейшая замена позиций, дабы добавить в портфели еще около 5 новых выпусков.

Адрес фото обложки: https://image.freepik.com/free-photo/_93675-18626.jpg

Поделиться с друзьями:
08:16
376
RSS
Нет комментариев. Ваш будет первым!
Загрузка...

Прямой эфир

Марат 4 дня назад
Тоже интересно почему так решили выйти.
Обзор портфелей PRObonds
Алексей 5 дней назад
Господа, а за что так с Агроэлитой? Вроде раньше в...
Обзор портфелей PRObonds
Андрей Хохрин 5 дней назад
не вижу смысла спорить. проблема экономик была не ...
Борьба с коронавирусом срезала экономику США на тр...
Zhogl KA 7 дней назад
Не надо валить всё на бедный несчастный вирус. Мир...
Борьба с коронавирусом срезала экономику США на тр...
Андрей Хохрин 25 дней назад
а как иначе. будет. по-моему, и в самом Норникеле ...
Прогнозы рынков. Формирование максимумов
Анастасия 25 дней назад
Спасибо за ваше мнение! А можем ли мы тогда сказат...
Прогнозы рынков. Формирование максимумов
Андрей Хохрин 25 дней назад
Добрый! ) По платине нет мнения. А что касается па...
Прогнозы рынков. Формирование максимумов
Сергей Локотков 25 дней назад
Тоже давно почти с самого основания знаю финсоветн...
Платные советы. Стоит ли? Часть 3.
Сергей Локотков 25 дней назад
По фонду фридома пока его можно купить только у ни...
Платные советы. Стоит ли? Часть 3.
Анастасия 26 дней назад
Добрый день! Касательно палладия и платины — не сч...
Прогнозы рынков. Формирование максимумов
Андрей Хохрин 26 дней назад
поймите меня правильно. я не говорю, что компания ...
Почему акции "Обуви России" стоят дешево?
Юра 27 дней назад
Спасибо за честный ответ.Но  не похоже, что бумага...
Почему акции "Обуви России" стоят дешево?
Михаил 28 дней назад
Хотел бы уточнить касательно фонда первичных разме...
Платные советы. Стоит ли? Часть 3.
Михаил 28 дней назад
Вот вообще не нашёл. Первую нашёл, а вторую нет. Б...
Платные советы. Стоит ли? Часть 3.
Мах 29 дней назад
сорри, 30.07.2019 г. 
Почему акции "Обуви России" стоят дешево?
Мах 29 дней назад
30.07.2020 акция стояла 64 ₽ с копейками, сейчас 3...
Почему акции "Обуви России" стоят дешево?
Виталий 29 дней назад
Месяцем раньше была.
Платные советы. Стоит ли? Часть 3.
Виталий 29 дней назад
Евгений Коган, Фридом Финанс.
Платные советы. Стоит ли? Часть 3.
Андрей Хохрин 29 дней назад
да как сказать… мы купили часть (в первую очередь ...
Почему акции "Обуви России" стоят дешево?
Юра 29 дней назад
Андрей, почему все таки,  обувь? Вы её пиарите на ...
Почему акции "Обуви России" стоят дешево?
Андрей 29 дней назад
Поддерживаю
Платные советы. Стоит ли? Часть 3.
Алена 30 дней назад
Если бы ещё понять кто ЕК и ФФ...Хотя ФФ это навер...
Платные советы. Стоит ли? Часть 3.
Михаил 30 дней назад
А где вторая часть?
Платные советы. Стоит ли? Часть 3.
ArTwoD 1 месяц назад
Вопрос в том, будут ли в процессе банкротства оспа...
История дефолтов «Открытие Холдинга»: неудачная ст...