Падение американской нефти - справедливая кара спекулятивной индустрии

Падение американской нефти - справедливая кара спекулятивной индустрии
​Вчерашнее падение фьючерсов на американскую нефти до минусовых значений – событие, которое в том или ином виде однажды обязательно должно было произойти.

Вчерашнее падение фьючерсов на американскую нефти до минусовых значений – событие, которое в том или ином виде однажды обязательно должно было произойти. Разгон экономик и компенсация их потерь масштабными монетарными стимулами приводит не только и не столько к экономическим успехам. В первую очередь оно создает финансовые пузыри. Пузырь последних лет оказался беспрецедентным и по величине, и по влиянию на ценообразование глобальных активов. Это пузырь – спекулятивный капитал.

Биржи окончательно превратились в площадки для сделок пари: один выиграл, один проиграл. Хеджирование стало наиболее рискованной разновидностью спекуляций. Само понятие хедж-фонд вполне извращенно предлагает заработать на использование инструментов финансовой страховки. Инвестиционная компания – это уже давно разновидность букмекерской конторы или интеллектуального казино.

Спекулятивная индустрия существовала и до 21 века, но с конца нулевых стала угрожающе увеличиваться. Как раз за счет монетарных вливаний. Которые, в большинстве, так и не дошли до реального потребителя, оставшись циркулировать в сделках спекулятивного толка.

И вот результат. Поставка по поставочным фьючерсам (в нашем случае на нефть) никому не нужна. Дело не в том, что спрос на нефть низок. Это меньшая из проблем. Важнее то, что масса финансовых участников рынка никогда не сталкивалась с самой поставкой. И предпочла ей пассивное самоубийство своих, по-честному, не очень-то нужных бизнесов. Но и это еще не проблема.

Проблема теперь в состоятельности финансовой инфраструктуры. Хрестоматийно, биржи считаются наиболее устойчивыми институтами, т.к. не имеют собственных позиций. Но, позвольте, как CME сможет рассчитать все вчерашние сделки с нефтью? Игравшие на понижение могли выиграть десятки или сотни процентов на вложенный капитал. Игравшие на повышение, в массе, разорены. Биржа гарантирует эти сделки. И либо должна их каким-то образом отменить, либо исполнить за счет собственных средств, либо не исполнить вовсе. Каждый из вариантов губителен.

Решатся ли власти США оставить одну из крупнейших бирж мира наедине со своими проблемами? Наверно, нет. Можно нарастить баланс покупая новые ничего не стоящие обязательства. Но это лишь оттягивание признания неразрешимости проблемы. Причем оттягивание лишь на короткий срок. Восприятие ФРЗ или ЕЦБ, и не только их как голых королей, думаю, складывается не только у меня. Погасить набранные долги, пущенные на покупку активов с сомнительной стоимостью, или нельзя, или можно – путем их обесценения, через инфляцию.

Но есть во вчерашнем коллапсе серьезный плюс. Риск-менеджмент торговых площадок по всему миру станет строже. Надеюсь, критически строже. Критически же должна пострадать от этого спекулятивная индустрия. И слава богу. Больше светлых умов планеты переключатся на созидательный труд.

Поделиться с друзьями:
07:59
1470
RSS
Нет комментариев. Ваш будет первым!
Загрузка...

Прямой эфир

Андрей Хохрин 1 месяц назад
Главторг или КЭС говорят об обратном
Откуда взяться 25 дефолтам в секторе ВДО?
Дмитрий 1 месяц назад
судя по прошедшим событиям рейтинг снижают уже ПОС...
Откуда взяться 25 дефолтам в секторе ВДО?
Андрей Хохрин 4 месяца назад
19% — это лукавство. Выпуск 5-летний, а 19% — это ...
Календарь первичных размещений ВДО
Алексей 4 месяца назад
спасибо за ответ.
Лизинговая отрасль: текущий кризис в отчётностях з...
Марк Савиченко 4 месяца назад
Посчитать маржинальность сейчас тяжело, т.к. мы не...
Лизинговая отрасль: текущий кризис в отчётностях з...
Алексей 4 месяца назад
имею ввиду сравнение в связи с введением нового фо...
Лизинговая отрасль: текущий кризис в отчётностях з...
Алексей 4 месяца назад
а есть расчет рентабельности активов по этим эмите...
Лизинговая отрасль: текущий кризис в отчётностях з...
Андрей Хохрин 5 месяцев назад
Спасибо Вам за понимание, Алексей!
За 4 года портфель PRObonds ВДО принес 44% и переи...
Алексей 5 месяцев назад
Добрый день!По облигациям «Калита» у меня к Вам пр...
За 4 года портфель PRObonds ВДО принес 44% и переи...
Алексей 5 месяцев назад
Добрый день!Я конечно буду покупать этот выпуск, н...
Календарь первичных размещений ВДО
Андрей Хохрин 7 месяцев назад
деньги на выплату купона — да. а облигации Калиты ...
ИК "Иволга Капитал" провела перечисление средств в...
Алексей 7 месяцев назад
спасибо за ответ. Поэтому я с Вами
ИК "Иволга Капитал" провела перечисление средств в...
Сергей 7 месяцев назад
То есть ИК «Иволга Капитал» безвозвратно утратила ...
ИК "Иволга Капитал" провела перечисление средств в...
Андрей Хохрин 7 месяцев назад
к сожалению, ничего хорошего
ИК "Иволга Капитал" провела перечисление средств в...
Алексей 8 месяцев назад
Красавцы!Вопрос лишь, что дальше?
ИК "Иволга Капитал" провела перечисление средств в...
Ризо 1 год назад
Здравствуйте по чом по купате катализатор приуса 2...
Пора продавать палладий
Алексей 1 год назад
ну что теперь...? затарить на всю котлету ВДО обли...
Ограничения на покупку облигаций для не квалифицир...
Роман 1 год назад
Что такое партфель ЕК? Можно ссылку?
Платные советы. Стоит ли? Часть 4.
Эдуард 1 год назад
Здравствуйте. Можете посоветовать по облигации Кас...
Краткий обзор портфелей PRObonds
Алексей 1 год назад
Добрый день!А что со вторым выпуском ЛизингТрейд, ...
Краткий обзор портфелей PRObonds
Егор 1 год назад
Против собственника возбудили уголовку за рейдерск...
ОАО «Агрофирма – племзавод «Победа» опубликовало о...
Сашок 1 год назад
разумеется нет :)) сальдировать в минус нельзя
PROосновы: сальдирование убытка по операциям с цен...
Евгений 1 год назад
Добрый день! А что сегодня произошло, что они так ...
ОАО «Агрофирма – племзавод «Победа» опубликовало о...
Serj Zu 1 год назад
10/03/2021 мы выиграли суд с холдингом открытие по...
История дефолтов «Открытие Холдинга»: неудачная ст...
виктор 1 год назад
Мне нравиться ваша работа, интересует не потенциал...
Какая доля облигаций перестанет быть доступной нек...