Результаты и операции портфелей PRObonds

Результаты и операции портфелей PRObonds
Актуальные доходности портфелей PRObonds с прошлой недели немного подросли. Портфель #1, состоящий исключительно из облигаций, за истекшие 365 дней принес 13,1% чистой доналоговой доходности. Портфель #2 – 11,5%.

Портфели PRObonds публичны и обо всех операциях сообщается заранее. А операции совершались и предполагаются следующие:

  • Формирование доли в облигациях челябинского застройщика «СК Легион» закончилось раньше, чем планировалось. Бумагу просто не собрать в нужном объеме с рынка. Останавливаемся на 2,5% от суммы обоих портфелей (изначально предполагалось, что это будет 3% для первого портфеля и 4% для второго). Ранее, под эту позицию, на вывод были поставлены облигации другой строительной компании — «ЛЕГЕНДЫ».
  • Второй выпуск облигаций АО им Т.Г.Шевченко (300 м.р., купон 13%, 5 лет до погашения), который в данный момент размещается, будет добавлен в оба портфеля на 2,5% от активов. Совокупная доля «Шевченко» станет самой большой от общих активов. Параллельно на ценах в 100% от номинала и выше в течение мая-июня будут выходить из портфеля облигации первого выпуска лизинговой компании «Бэлти-Гранд».
  • Есть планы дальнейшего вывода из портфелей облигаций «ОбъединенияАгроЭлита», о них сообщу отдельно. В итоге, наших портфелях из эмитентов, входящих в холдинг Goldman Group, должны остаться только облигации «ИС петролеум», имеющие ставку купона 14%, наиболее высокую для биржевых облигаций компаний холдинга. Под дальнейшее сокращение, если цены дадут такую возможность, подпадут облигации «МСБ-Лизинга» и «Роделена».
  • Диверсификация по именам продолжит страдать в угоду большей контролируемости вложений. На следующих кризисных волнах, если они будут, это пригодится.
  • Интересна история с «Калитой». Облигации занимают в портфелях 10% от активов, имеют одну из наиболее высоких доходностей, кроме того, подорожали после размещения, менее чем за неделю, на 1,5%. При росте цены выше 102-103%, скорее всего, буду рекомендовать фиксацию примерно четверти позиции, монетизируем спекулятивную надбавку. Возможно, подожду еще более высокой цены для фиксации. С «Калитой» мы надолго, когда-то будут следующие выпуски их бумаг, но с меньшими купонами.
  • Кстати, размещение АО им. Т.Г. Шевченко 001P-02 идет в том же формате, что и, ранее, дебюта «Калиты» (только идентифицированные заявки, ограничения на объем покупки, чтобы облигации выпуска не занимали в портфеле инвестора более 10%). Это должно позволить выпуску подорожать после завершения размещения. Даже с учетом все еще высокой доходности торгующегося по соседству первого выпуска этого же эмитента.
  • Акции «Обуви России». Их доля в портфеле #2 со временем может дойти до 5% от активов. Пока же планирую увеличить ее до 3,5% с нынешних 2,5% (проценты указаны для цен покупки). Рекомендация выйдет на нынешней неделе, если не произойдет чего-то экстраординарного.
  • В портфелях сохранится небольшая часть денег, чтобы при необходимости открыть хеджирующую позицию, которая бы защитила портфели от серьезного снижения стоимости (через фьючерс на индекс МосБиржи или РТС или через «медвежий» ETF на индекс S&P500).

Поделиться с друзьями:
07:11
1507
RSS
10:39
+1

А чего Легенду то вывели?

11:10

долговая нагрузка большая, а понимания, что с эмитентом происходит, за последний год так у нас и не сложилось

Загрузка...

Прямой эфир

Андрей Хохрин 1 месяц назад
19% — это лукавство. Выпуск 5-летний, а 19% — это ...
Календарь первичных размещений ВДО
Алексей 1 месяц назад
спасибо за ответ.
Лизинговая отрасль: текущий кризис в отчётностях з...
Марк Савиченко 1 месяц назад
Посчитать маржинальность сейчас тяжело, т.к. мы не...
Лизинговая отрасль: текущий кризис в отчётностях з...
Алексей 1 месяц назад
имею ввиду сравнение в связи с введением нового фо...
Лизинговая отрасль: текущий кризис в отчётностях з...
Алексей 1 месяц назад
а есть расчет рентабельности активов по этим эмите...
Лизинговая отрасль: текущий кризис в отчётностях з...
Андрей Хохрин 1 месяц назад
Спасибо Вам за понимание, Алексей!
За 4 года портфель PRObonds ВДО принес 44% и переи...
Алексей 1 месяц назад
Добрый день!По облигациям «Калита» у меня к Вам пр...
За 4 года портфель PRObonds ВДО принес 44% и переи...
Алексей 1 месяц назад
Добрый день!Я конечно буду покупать этот выпуск, н...
Календарь первичных размещений ВДО
Андрей Хохрин 4 месяца назад
деньги на выплату купона — да. а облигации Калиты ...
ИК "Иволга Капитал" провела перечисление средств в...
Алексей 4 месяца назад
спасибо за ответ. Поэтому я с Вами
ИК "Иволга Капитал" провела перечисление средств в...
Сергей 4 месяца назад
То есть ИК «Иволга Капитал» безвозвратно утратила ...
ИК "Иволга Капитал" провела перечисление средств в...
Андрей Хохрин 4 месяца назад
к сожалению, ничего хорошего
ИК "Иволга Капитал" провела перечисление средств в...
Алексей 4 месяца назад
Красавцы!Вопрос лишь, что дальше?
ИК "Иволга Капитал" провела перечисление средств в...
Ризо 1 год назад
Здравствуйте по чом по купате катализатор приуса 2...
Пора продавать палладий
Алексей 1 год назад
ну что теперь...? затарить на всю котлету ВДО обли...
Ограничения на покупку облигаций для не квалифицир...
Роман 1 год назад
Что такое партфель ЕК? Можно ссылку?
Платные советы. Стоит ли? Часть 4.
Эдуард 1 год назад
Здравствуйте. Можете посоветовать по облигации Кас...
Краткий обзор портфелей PRObonds
Алексей 1 год назад
Добрый день!А что со вторым выпуском ЛизингТрейд, ...
Краткий обзор портфелей PRObonds
Егор 1 год назад
Против собственника возбудили уголовку за рейдерск...
ОАО «Агрофирма – племзавод «Победа» опубликовало о...
Сашок 1 год назад
разумеется нет :)) сальдировать в минус нельзя
PROосновы: сальдирование убытка по операциям с цен...
Евгений 1 год назад
Добрый день! А что сегодня произошло, что они так ...
ОАО «Агрофирма – племзавод «Победа» опубликовало о...
Serj Zu 1 год назад
10/03/2021 мы выиграли суд с холдингом открытие по...
История дефолтов «Открытие Холдинга»: неудачная ст...
виктор 1 год назад
Мне нравиться ваша работа, интересует не потенциал...
Какая доля облигаций перестанет быть доступной нек...
Сечин 1 год назад
Алё, а где валюта? Не ФИСС на валюту, а сделки с с...
PROосновы: сальдирование убытка по операциям с цен...
Юрий 1 год назад
Тоже хотелось бы узнать, потому что ещё пару месяц...
Получение статуса квалифицированного инвестора: па...