Краткий обзор портфелей PRObonds

Краткий обзор портфелей PRObonds
Актуальные годовые доходности портфелей PRObonds– 13,3% для портфеля #1 и 11,5% для портфеля #2. Оценка капитала портфелей – 1,81 млрд.р.

Из недавних сделок место облигаций лизинговой компании «Бэлти-Гранд» занял второй выпуск «Шевченко», замена на 2,5% от активов.

Мы постепенно меняем тактику управления портфелями. Мы постепенно формируем пул инвесторов, готовый играть по рациональным правилам и получать от этой игры спекулятивную надбавку. Если купить облигации в ходе размещения и затем согласованно продавать в моменты, когда спрос на них будет наиболее велик, мы и не раскачиваем лишний раз цены, и способны получить дополнительную премию.

Поэтому новые размещения, которые попадают в портфель, занимают в нем значительную долю, которая постепенно должна снижаться по мере повышения цены бумаги. Это не догма, и если эмитент не будет предпринимать действий по повышению собственной инвестиционной привлекательности, мы мало что выиграем, параллельно теряя в диверсификации. Это стимул и необходимость для нас не прекращать работу с эмитентом и после облигационного размещения.

«Калита» с купоном 15%, «Шевченко» с купоном 13% — истории, которые в течение ближайших месяцев вряд ли повторятся. Купоны предстоящих размещений – 12%-11%. И чтобы извлечь из бумаг с такими платежами 13-15% годовых, спекулятивная составляющая должна быть на нашей стороне.

Пока же на примере АО им. Т.Г. Шевченко 001P-02, размещение которого приближается к экватору, постараемся повторить судьбу дебютного выпуска «Калиты», который сразу после завершения размещения 21 мая, подорожал на 2% на достойных оборотах торгов. «Калиту» частично будем выводить из портфелей по ценам не ниже 103-104% от номинала. Возможно, и по более высоким ценам. Второй выпуск АО им. Т.Г. Шевченко, по планам, должен уйти на взлет во второй половине июня.  

Поделиться с друзьями:
07:25
993
RSS
Анна
13:19
+1

Добрый день! У меня брокер Тиньков — не могу в его каталоге найти облигации Калиты. Почему? 

19:41

Добрый день, Анна! Отличный вопрос! Но задать Вам его нужно менеджеру Тинькофф. Банк избирательно и не всегда своевременно добавляет новые облигации в свой торговый терминал. 

А зачем выводить Калиту если по ней очень хороший процент, которого ближайшее время не будет?

15:24
+1

чтобы зафиксировать спекулятивную премию. это не вывод, а снижение доли. до 7,5-5%, и снижение доли не по текущим ценам. думаю, ближе 104% от номинала где-то. 

Загрузка...

Прямой эфир

Андрей Хохрин 1 день назад
а как иначе. будет. по-моему, и в самом Норникеле ...
Прогнозы рынков. Формирование максимумов
Анастасия 1 день назад
Спасибо за ваше мнение! А можем ли мы тогда сказат...
Прогнозы рынков. Формирование максимумов
Андрей Хохрин 1 день назад
Добрый! ) По платине нет мнения. А что касается па...
Прогнозы рынков. Формирование максимумов
Сергей Локотков 2 дня назад
Тоже давно почти с самого основания знаю финсоветн...
Платные советы. Стоит ли? Часть 3.
Сергей Локотков 2 дня назад
По фонду фридома пока его можно купить только у ни...
Платные советы. Стоит ли? Часть 3.
Анастасия 2 дня назад
Добрый день! Касательно палладия и платины — не сч...
Прогнозы рынков. Формирование максимумов
Андрей Хохрин 2 дня назад
поймите меня правильно. я не говорю, что компания ...
Почему акции "Обуви России" стоят дешево?
Юра 3 дня назад
Спасибо за честный ответ.Но  не похоже, что бумага...
Почему акции "Обуви России" стоят дешево?
Михаил 4 дня назад
Хотел бы уточнить касательно фонда первичных разме...
Платные советы. Стоит ли? Часть 3.
Михаил 4 дня назад
Вот вообще не нашёл. Первую нашёл, а вторую нет. Б...
Платные советы. Стоит ли? Часть 3.
Мах 5 дней назад
сорри, 30.07.2019 г. 
Почему акции "Обуви России" стоят дешево?
Мах 5 дней назад
30.07.2020 акция стояла 64 ₽ с копейками, сейчас 3...
Почему акции "Обуви России" стоят дешево?
Виталий 5 дней назад
Месяцем раньше была.
Платные советы. Стоит ли? Часть 3.
Виталий 5 дней назад
Евгений Коган, Фридом Финанс.
Платные советы. Стоит ли? Часть 3.
Андрей Хохрин 5 дней назад
да как сказать… мы купили часть (в первую очередь ...
Почему акции "Обуви России" стоят дешево?
Юра 5 дней назад
Андрей, почему все таки,  обувь? Вы её пиарите на ...
Почему акции "Обуви России" стоят дешево?
Андрей 5 дней назад
Поддерживаю
Платные советы. Стоит ли? Часть 3.
Алена 6 дней назад
Если бы ещё понять кто ЕК и ФФ...Хотя ФФ это навер...
Платные советы. Стоит ли? Часть 3.
Михаил 6 дней назад
А где вторая часть?
Платные советы. Стоит ли? Часть 3.
ArTwoD 13 дней назад
Вопрос в том, будут ли в процессе банкротства оспа...
История дефолтов «Открытие Холдинга»: неудачная ст...
Илья Григорьев 15 дней назад
В основном мы изучаем рынок наоборот — смотрим на ...
​Дефолты в России: первая половина 2020 года
Виктор 15 дней назад
Есть ли список не надежных облигаций от которых по...
​Дефолты в России: первая половина 2020 года
Илья Григорьев 15 дней назад
Не указано в публичных источниках
​Дефолты в России: первая половина 2020 года
Илья Григорьев 15 дней назад
Извините, Виктор, но не понял вопроса
​Дефолты в России: первая половина 2020 года