PROосновы: в чем выгода покупки бумаг ВДО на первичном размещении для инвестора?

PROосновы: в чем выгода покупки бумаг ВДО на первичном размещении для инвестора?
Объяснение для начинающих, каким образом формируется прибыль при покупке на первичном рынке облигаций.

Мы часто акцентируем внимание на том, почему нам важно иметь полную закрытую на 100% книгу до начала сделок на вторичном рынке. Поступая так, мы контролируем спрос на бумаги, чтобы не было излишней волатильности и случалось меньше сделках на эмоциях. Мы идентифицируем заявки, потому что считаем наши инвестиции коллективными прямыми инвестициями с последующим контролем за компанией. Так формируются условия, когда цена на бумагу соответствует реальному положению вещей в компании.

Но мы не так ясно высказывались, каким образом такое поведение влияет на инвесторов, купивших облигации на первичном рынке. Наши инвесторы получают возможность заработать на отложенном росте бумаги.

Система выглядит просто. На бумагу формируется спрос и в ходе первичного размещения, но ряд инвесторов ВДО предпочитают приобрести бумагу на вторичном рынке. Им приходится ждать до конца размещения, чтобы это сделать. Создается отложенный спрос, который ведет к более высоким ценам на вторичном рынке. Рассмотрим несколько наших выпусков, которые были размещены таким образом.

Самая явная картина выстраивается в выпуске “Обуви России”, размещенном в январе 2020 года. После завершения размещения на первой неделе января, облигация начала расти в цене и к концу января уже стоила 105%.

График цены облигации Обувь России 001Р-02

В выпуске ГК Калита, размещенном в мае, начинает складываться похожая тенденция — с 21 мая облигации уже подорожали почти на 2%. Движение вероятнее всего продолжится вверх и выйдет на более высокие уровни через месяц.

График цены облигации ГК Калита 001Р-02

Такое же развитие ситуации мы ожидаем и в облигациях АО им. Т.Г. Шевченко., который только еще размещается на первичном рынке и ждет своего момента старта вверх.

График цены облигации АО им. Т.Г. Шевченко 001Р-02

Степень роста цены бумаг в момент начала торговли на вторичном рынке определяется рядом факторов: высокой инвестиционной привлекательностью эмитента, положительным новостным фоном и отсутствию серьезных колебаний на всем долговом рынке. Влияние на покупку бумаг также оказывают объемы сделок и уже накопленный купонный доход. Но в целом, восходящий тренд – вполне закономерное явление при переходе к сделкам на вторичном рынке.

Покупка на первичном размещении позволяет ее участникам выиграть относительно вторичного рынка несколько дополнительных процентов к доходности, при этом не предпринимая дополнительных усилий. В этом и есть основная выгода покупать облигации на первичном рынке.

Поделиться с друзьями:
19:10
1330
RSS
Нет комментариев. Ваш будет первым!
Загрузка...

Прямой эфир

Андрей Хохрин 1 месяц назад
19% — это лукавство. Выпуск 5-летний, а 19% — это ...
Календарь первичных размещений ВДО
Алексей 1 месяц назад
спасибо за ответ.
Лизинговая отрасль: текущий кризис в отчётностях з...
Марк Савиченко 1 месяц назад
Посчитать маржинальность сейчас тяжело, т.к. мы не...
Лизинговая отрасль: текущий кризис в отчётностях з...
Алексей 1 месяц назад
имею ввиду сравнение в связи с введением нового фо...
Лизинговая отрасль: текущий кризис в отчётностях з...
Алексей 1 месяц назад
а есть расчет рентабельности активов по этим эмите...
Лизинговая отрасль: текущий кризис в отчётностях з...
Андрей Хохрин 1 месяц назад
Спасибо Вам за понимание, Алексей!
За 4 года портфель PRObonds ВДО принес 44% и переи...
Алексей 1 месяц назад
Добрый день!По облигациям «Калита» у меня к Вам пр...
За 4 года портфель PRObonds ВДО принес 44% и переи...
Алексей 1 месяц назад
Добрый день!Я конечно буду покупать этот выпуск, н...
Календарь первичных размещений ВДО
Андрей Хохрин 4 месяца назад
деньги на выплату купона — да. а облигации Калиты ...
ИК "Иволга Капитал" провела перечисление средств в...
Алексей 4 месяца назад
спасибо за ответ. Поэтому я с Вами
ИК "Иволга Капитал" провела перечисление средств в...
Сергей 4 месяца назад
То есть ИК «Иволга Капитал» безвозвратно утратила ...
ИК "Иволга Капитал" провела перечисление средств в...
Андрей Хохрин 4 месяца назад
к сожалению, ничего хорошего
ИК "Иволга Капитал" провела перечисление средств в...
Алексей 4 месяца назад
Красавцы!Вопрос лишь, что дальше?
ИК "Иволга Капитал" провела перечисление средств в...
Ризо 1 год назад
Здравствуйте по чом по купате катализатор приуса 2...
Пора продавать палладий
Алексей 1 год назад
ну что теперь...? затарить на всю котлету ВДО обли...
Ограничения на покупку облигаций для не квалифицир...
Роман 1 год назад
Что такое партфель ЕК? Можно ссылку?
Платные советы. Стоит ли? Часть 4.
Эдуард 1 год назад
Здравствуйте. Можете посоветовать по облигации Кас...
Краткий обзор портфелей PRObonds
Алексей 1 год назад
Добрый день!А что со вторым выпуском ЛизингТрейд, ...
Краткий обзор портфелей PRObonds
Егор 1 год назад
Против собственника возбудили уголовку за рейдерск...
ОАО «Агрофирма – племзавод «Победа» опубликовало о...
Сашок 1 год назад
разумеется нет :)) сальдировать в минус нельзя
PROосновы: сальдирование убытка по операциям с цен...
Евгений 1 год назад
Добрый день! А что сегодня произошло, что они так ...
ОАО «Агрофирма – племзавод «Победа» опубликовало о...
Serj Zu 1 год назад
10/03/2021 мы выиграли суд с холдингом открытие по...
История дефолтов «Открытие Холдинга»: неудачная ст...
виктор 1 год назад
Мне нравиться ваша работа, интересует не потенциал...
Какая доля облигаций перестанет быть доступной нек...
Сечин 1 год назад
Алё, а где валюта? Не ФИСС на валюту, а сделки с с...
PROосновы: сальдирование убытка по операциям с цен...
Юрий 1 год назад
Тоже хотелось бы узнать, потому что ещё пару месяц...
Получение статуса квалифицированного инвестора: па...