PROосновы: в чем выгода покупки бумаг ВДО на первичном размещении для инвестора?

PROосновы: в чем выгода покупки бумаг ВДО на первичном размещении для инвестора?
Объяснение для начинающих, каким образом формируется прибыль при покупке на первичном рынке облигаций.

Мы часто акцентируем внимание на том, почему нам важно иметь полную закрытую на 100% книгу до начала сделок на вторичном рынке. Поступая так, мы контролируем спрос на бумаги, чтобы не было излишней волатильности и случалось меньше сделках на эмоциях. Мы идентифицируем заявки, потому что считаем наши инвестиции коллективными прямыми инвестициями с последующим контролем за компанией. Так формируются условия, когда цена на бумагу соответствует реальному положению вещей в компании.

Но мы не так ясно высказывались, каким образом такое поведение влияет на инвесторов, купивших облигации на первичном рынке. Наши инвесторы получают возможность заработать на отложенном росте бумаги.

Система выглядит просто. На бумагу формируется спрос и в ходе первичного размещения, но ряд инвесторов ВДО предпочитают приобрести бумагу на вторичном рынке. Им приходится ждать до конца размещения, чтобы это сделать. Создается отложенный спрос, который ведет к более высоким ценам на вторичном рынке. Рассмотрим несколько наших выпусков, которые были размещены таким образом.

Самая явная картина выстраивается в выпуске “Обуви России”, размещенном в январе 2020 года. После завершения размещения на первой неделе января, облигация начала расти в цене и к концу января уже стоила 105%.

График цены облигации Обувь России 001Р-02

В выпуске ГК Калита, размещенном в мае, начинает складываться похожая тенденция — с 21 мая облигации уже подорожали почти на 2%. Движение вероятнее всего продолжится вверх и выйдет на более высокие уровни через месяц.

График цены облигации ГК Калита 001Р-02

Такое же развитие ситуации мы ожидаем и в облигациях АО им. Т.Г. Шевченко., который только еще размещается на первичном рынке и ждет своего момента старта вверх.

График цены облигации АО им. Т.Г. Шевченко 001Р-02

Степень роста цены бумаг в момент начала торговли на вторичном рынке определяется рядом факторов: высокой инвестиционной привлекательностью эмитента, положительным новостным фоном и отсутствию серьезных колебаний на всем долговом рынке. Влияние на покупку бумаг также оказывают объемы сделок и уже накопленный купонный доход. Но в целом, восходящий тренд – вполне закономерное явление при переходе к сделкам на вторичном рынке.

Покупка на первичном размещении позволяет ее участникам выиграть относительно вторичного рынка несколько дополнительных процентов к доходности, при этом не предпринимая дополнительных усилий. В этом и есть основная выгода покупать облигации на первичном рынке.

Поделиться с друзьями:
19:10
822
RSS
Нет комментариев. Ваш будет первым!
Загрузка...

Прямой эфир

Марат 3 дня назад
Тоже интересно почему так решили выйти.
Обзор портфелей PRObonds
Алексей 4 дня назад
Господа, а за что так с Агроэлитой? Вроде раньше в...
Обзор портфелей PRObonds
Андрей Хохрин 4 дня назад
не вижу смысла спорить. проблема экономик была не ...
Борьба с коронавирусом срезала экономику США на тр...
Zhogl KA 6 дней назад
Не надо валить всё на бедный несчастный вирус. Мир...
Борьба с коронавирусом срезала экономику США на тр...
Андрей Хохрин 24 дня назад
а как иначе. будет. по-моему, и в самом Норникеле ...
Прогнозы рынков. Формирование максимумов
Анастасия 24 дня назад
Спасибо за ваше мнение! А можем ли мы тогда сказат...
Прогнозы рынков. Формирование максимумов
Андрей Хохрин 24 дня назад
Добрый! ) По платине нет мнения. А что касается па...
Прогнозы рынков. Формирование максимумов
Сергей Локотков 25 дней назад
Тоже давно почти с самого основания знаю финсоветн...
Платные советы. Стоит ли? Часть 3.
Сергей Локотков 25 дней назад
По фонду фридома пока его можно купить только у ни...
Платные советы. Стоит ли? Часть 3.
Анастасия 25 дней назад
Добрый день! Касательно палладия и платины — не сч...
Прогнозы рынков. Формирование максимумов
Андрей Хохрин 25 дней назад
поймите меня правильно. я не говорю, что компания ...
Почему акции "Обуви России" стоят дешево?
Юра 26 дней назад
Спасибо за честный ответ.Но  не похоже, что бумага...
Почему акции "Обуви России" стоят дешево?
Михаил 27 дней назад
Хотел бы уточнить касательно фонда первичных разме...
Платные советы. Стоит ли? Часть 3.
Михаил 27 дней назад
Вот вообще не нашёл. Первую нашёл, а вторую нет. Б...
Платные советы. Стоит ли? Часть 3.
Мах 28 дней назад
сорри, 30.07.2019 г. 
Почему акции "Обуви России" стоят дешево?
Мах 28 дней назад
30.07.2020 акция стояла 64 ₽ с копейками, сейчас 3...
Почему акции "Обуви России" стоят дешево?
Виталий 28 дней назад
Месяцем раньше была.
Платные советы. Стоит ли? Часть 3.
Виталий 28 дней назад
Евгений Коган, Фридом Финанс.
Платные советы. Стоит ли? Часть 3.
Андрей Хохрин 28 дней назад
да как сказать… мы купили часть (в первую очередь ...
Почему акции "Обуви России" стоят дешево?
Юра 28 дней назад
Андрей, почему все таки,  обувь? Вы её пиарите на ...
Почему акции "Обуви России" стоят дешево?
Андрей 28 дней назад
Поддерживаю
Платные советы. Стоит ли? Часть 3.
Алена 29 дней назад
Если бы ещё понять кто ЕК и ФФ...Хотя ФФ это навер...
Платные советы. Стоит ли? Часть 3.
Михаил 29 дней назад
А где вторая часть?
Платные советы. Стоит ли? Часть 3.
ArTwoD 1 месяц назад
Вопрос в том, будут ли в процессе банкротства оспа...
История дефолтов «Открытие Холдинга»: неудачная ст...