Новый выпуск облигаций "Обуви России". 500 м.р., купон 11,5%, 2 уровень листинга

Новый выпуск облигаций "Обуви России". 500 м.р., купон 11,5%, 2 уровень листинга
18 августа состоится размещение облигаций Обувь России 001P-03. Небольшой комментарий на тему.

Зачем «Обуви России» новый облигационный выпуск на 500 млн.р.? Во-первых, для финансирования портфеля рассрочки. Портфель рассрочки просел в период пандемии, поскольку компания развернула денежный поток на обеспечение оперативных нужд бизнеса. Заем несколько снизит налоговую нагрузку, либо не увеличит ее. 500 млн.р., поскольку деньги, привлеченные в августе и пущенные на финансирование рассрочки, обернутся до конца года и должны принести около 360 млн.р. EBITDA (данные компании).

Во-вторых, выпуск усиливает переговорную позицию компании в отношениях с банками. Компания может привлекать деньги на открытом рынке и снижать их стоимость. Это важно для более продуктивного стратегического сотрудничества с основными кредиторами (Сбербанк, ВТБ и Промсвязьбанк). Сейчас облигации занимают в портфеле заимствований эмитента менее 20%, а данный выпуск – менее 4%. Так что для компании важна для компании важна и репутационная составляющая работы с публичным рынком капитала.

Ранее мы указывали на положительную оценку работы «Обуви России» в кризис и на выходе из его острой фазы. Рынок разделяет наш умеренный оптимизм, что отражается в приросте котировок акций акций и снижении доходности облигаций (первый и второй выпуски компании торгуются с доходностями 11,5-11% к погашению (новый выпуск, предварительно, будет иметь доходность 12,49%). Компания планирует опубликовать операционные результаты июля в период между 10 и 15 августа, до начала размещения данного облигационного выпуска.

«Иволга Капитал» и «Обувь России» планируют продолжать стратегическое сотрудничество на рынке капитала. Кроме того, новый выпуск будет размещаться во втором котировальном листе Московской биржи. Что позволит участвовать в размещении и институциональным инвесторам.

Презентация выпуска: https://www.probonds.ru/upload/files/16/7c1c163e/Obuv_Rossii_3_2020.pdf

Загрузить файлы:


Поделиться с друзьями:
13:50
661
RSS
Нет комментариев. Ваш будет первым!
Загрузка...

Прямой эфир

Андрей Хохрин 4 дня назад
я думаю, банальный троллинг. у нас и прямых продаж...
Пресс-релиз в связи с комментарием на портале Bank...
Павел Рубцов 7 дней назад
Полностью на стороне Иволги!Почитал отзыв этого то...
Пресс-релиз в связи с комментарием на портале Bank...
Андрей 14 дней назад
Л. Кречитов -Да, а вот Черных вызывет сомнение...,...
Платные советы. Стоит ли? Часть 5.
Максим 16 дней назад
Был опыт автоследования на Финам. Результаты на сч...
Платные советы. Стоит ли? Часть 5.
Юрий 16 дней назад
был опыт подключения преследования на camon от Фин...
Платные советы. Стоит ли? Часть 5.
Вася 16 дней назад
Кречетов и Чёрных тоже вроде норм
Платные советы. Стоит ли? Часть 5.
Mario-Roman 21 день назад
На финам есть робот Right, решения принимает за те...
Платные советы. Стоит ли? Часть 5.
Виталий Суворов 22 дня назад
В пятом отчёте есть про фонд.
Платные советы. Стоит ли? Часть 3.
Виталий Суворов 22 дня назад
Усиленные добавил.
Платные советы. Стоит ли? Часть 3.
Дмитрий й 1 месяц назад
По рекомендациям Финсоветника есть реальные резуль...
Платные советы. Стоит ли? Часть 4.
Марк Цало 1 месяц назад
А есть ли новости по IPO? Ориентиры по срокам, н...
Goldman Group акционируется, приближаясь к IPO
Виталий Суворов 1 месяц назад
У ФФ выходит информация по компаниям которые будут...
Платные советы. Стоит ли? Часть 4.
Михаил 1 месяц назад
Подскажите пожалуйста, по какому принципу наполняе...
Платные советы. Стоит ли? Часть 4.
Zhogl KA 1 месяц назад
Даже не в методах управления экономикой, а в спосо...
Борьба с коронавирусом срезала экономику США на тр...
Марат 1 месяц назад
Тоже интересно почему так решили выйти.
Обзор портфелей PRObonds
Алексей 1 месяц назад
Господа, а за что так с Агроэлитой? Вроде раньше в...
Обзор портфелей PRObonds
Андрей Хохрин 1 месяц назад
не вижу смысла спорить. проблема экономик была не ...
Борьба с коронавирусом срезала экономику США на тр...
Zhogl KA 1 месяц назад
Не надо валить всё на бедный несчастный вирус. Мир...
Борьба с коронавирусом срезала экономику США на тр...
Андрей Хохрин 2 месяца назад
а как иначе. будет. по-моему, и в самом Норникеле ...
Прогнозы рынков. Формирование максимумов
Анастасия 2 месяца назад
Спасибо за ваше мнение! А можем ли мы тогда сказат...
Прогнозы рынков. Формирование максимумов
Андрей Хохрин 2 месяца назад
Добрый! ) По платине нет мнения. А что касается па...
Прогнозы рынков. Формирование максимумов
Сергей Локотков 2 месяца назад
Тоже давно почти с самого основания знаю финсоветн...
Платные советы. Стоит ли? Часть 3.
Сергей Локотков 2 месяца назад
По фонду фридома пока его можно купить только у ни...
Платные советы. Стоит ли? Часть 3.
Анастасия 2 месяца назад
Добрый день! Касательно палладия и платины — не сч...
Прогнозы рынков. Формирование максимумов