Нет кредита - нет проблем: как испанские банки решают проблему невозвратных кредитов

Нет кредита - нет проблем: как испанские банки решают проблему невозвратных кредитов
Мы уже много слышали о проблемах с государственным долгом стран Европы. В этом случае главные лица известны - правительства и руководители монетарной политики. Однако главные взрывоопасные действия разворачиваются не на верхних уровнях, а в привычном для зарождения кризисов месте - на межбанковском долговом рынке.

Сегодня стало известно, что крупнейший банк Испании BBVA начинает формирование пула просроченных кредитов для последующей перепродажи спекулятивным хэдж-фондам. Общая сумма сделки составит 5 миллиардов евро, а транш будет состоять из двух равных по сумме частей: первый — из кредитов частным лицам, а второй — из кредитов малых и средних предприятий.

Эта сделка позволит BBVA избавиться от одной пятой долгов на балансе, стоимость которых оценивается в 25 миллиардов евро.


Глава банка BBVA Карлос Торрес

Это далеко не первая подобная сделка на долговом рынке Испании, но одна из самых крупных. В 2014 году банк продал часть плохих кредитных обязательств в Deutsche Bank, известному институциональному любителю спекулятивных игр. К подобной практике прибегают даже банки с государственным участием: испанская Bankia в прошлом году на открытом рынке от проблемных активов на сумму 6 миллиардов евро.

Примечательно то, что от продажи пятимиллиардных долгов испанский банк надеяться получить от 250 до 500 миллионов евро, что составляет от 5 до 10% от их суммы. Но такие потери испанские банкиры все равно считают оправданными: это позволит им значительно повысить качество кредитного портфеля. Похоже, это единственное, что им ставят в упрек регуляторы.

На западных долговых рынках сложилась устойчивая схема работы с плохими долгами. Кредитные учреждения передают обязательства по кредитам в так называемые фонды-стервятники, которые специализируются на извлечение прибыли из дефолтных обязательств. Судебные иски, влияние на регуляторов, спекулятивные игры на вторичном рынке — это не полный список способов извлечения прибыли от покупки мусорных активов. В итоге, обе организации остаются в прибыли и без дополнительных проблем.

Не меняется только сам факт задолженности. Экономика Испании в чем то схожа с российской: ее рост также во многом произошел за счет доступности кредитных денег. Темпы роста, конечно, несопоставимы, но будущие риски — идентичные.

Тем не менее, система продажи долгов, кажется,  дает свои плоды, или по крайней мере не способствует формированию более серьезных последствий. Объем задолженности домохозяйств и предприятий в Испании постепенно снижается.

График:  Уровень закредитованности нефинансовых предприятий и домохозяйств в процентах от ВВП (данные Банка Испании)

Однако, структура проблем не меняется. Списание долгов не означает исчезновение убытков банковского сектора, а уменьшение количества кредитов — не делает испанцев более платежеспособными. На обоих флангах риски остаются такими же, только в меньших объемах. А кризисы банковской системы и неплатежеспособности населения — гораздо более серьезные уязвимости, чем неправильные решения регуляторов.

Поделиться с друзьями:
20:53
794
RSS
21:36
NT2XEP9H www.yandex.ru
20:04
Загрузка...

Прямой эфир

Ризо 1 месяц назад
Здравствуйте по чом по купате катализатор приуса 2...
Пора продавать палладий
Алексей 3 месяца назад
ну что теперь...? затарить на всю котлету ВДО обли...
Ограничения на покупку облигаций для не квалифицир...
Роман 4 месяца назад
Что такое партфель ЕК? Можно ссылку?
Платные советы. Стоит ли? Часть 4.
Эдуард 5 месяцев назад
Здравствуйте. Можете посоветовать по облигации Кас...
Краткий обзор портфелей PRObonds
Алексей 5 месяцев назад
Добрый день!А что со вторым выпуском ЛизингТрейд, ...
Краткий обзор портфелей PRObonds
Егор 5 месяцев назад
Против собственника возбудили уголовку за рейдерск...
ОАО «Агрофирма – племзавод «Победа» опубликовало о...
Сашок 5 месяцев назад
разумеется нет :)) сальдировать в минус нельзя
PROосновы: сальдирование убытка по операциям с цен...
Евгений 5 месяцев назад
Добрый день! А что сегодня произошло, что они так ...
ОАО «Агрофирма – племзавод «Победа» опубликовало о...
Serj Zu 5 месяцев назад
10/03/2021 мы выиграли суд с холдингом открытие по...
История дефолтов «Открытие Холдинга»: неудачная ст...
виктор 6 месяцев назад
Мне нравиться ваша работа, интересует не потенциал...
Какая доля облигаций перестанет быть доступной нек...
Сечин 6 месяцев назад
Алё, а где валюта? Не ФИСС на валюту, а сделки с с...
PROосновы: сальдирование убытка по операциям с цен...
Юрий 6 месяцев назад
Тоже хотелось бы узнать, потому что ещё пару месяц...
Получение статуса квалифицированного инвестора: па...
Алексей 6 месяцев назад
спасибо!
Фундаментальные риски отраслей ВДО в текущем году
Виталий 7 месяцев назад
НК РФ Статья 214.1 п.12Отрицательный финансовый ре...
PROосновы: сальдирование убытка по операциям с цен...
Иван 7 месяцев назад
Приведите ссылочку, плиз, на источник этого утверж...
Получение статуса квалифицированного инвестора: па...
Павел 7 месяцев назад
Как я понимаю, первые 3 пункты для подавляющего бо...
Получение статуса квалифицированного инвестора: па...
Сергей 8 месяцев назад
Уважаемые господа,Прошу Вас дать ссылку на статьи ...
PROосновы: сальдирование убытка по операциям с цен...
Илья Григорьев 8 месяцев назад
Цифровой информации в открытом доступе о структуре...
Несоизмеримость амбиций и финансов: банкротство кн...
Саша 8 месяцев назад
"… самих книг в продажах составляла не такую ...
Несоизмеримость амбиций и финансов: банкротство кн...
Oleg 8 месяцев назад
Ссори, перепутал КМ с ММ:)
Исследование МФК-эмитентов ВДО за 3 квартал 2020 г...
Oleg 8 месяцев назад
Вопрос по разделу: «Выручка и её динамика».Пишите:...
Исследование МФК-эмитентов ВДО за 3 квартал 2020 г...
Максим 9 месяцев назад
Спасибо. Хороший разбор. 
«Киви Банк» и требования ЦБ: насколько серьезны пр...
Dmitry Manzor 9 месяцев назад
Спасибо за интересный кейс! Понаблюдаем
«Киви Банк» и требования ЦБ: насколько серьезны пр...
Андрей 9 месяцев назад
Вопрос по части НДФЛ, данные бумаги подпадают ли п...
«Высокодоходные» иностранные еврооблигации на росс...
Андрей Хохрин 10 месяцев назад
возможно, он из ада возвращается в чистилище
«Высокодоходные» иностранные еврооблигации на росс...