Портфель высокодоходных облигаций PRObonds #1. Краткий обзор

Портфель высокодоходных облигаций PRObonds #1. Краткий обзор
​Актуальная доходность портфеля высокодоходных облигаций PRObonds #1 (за последние 365 дней) – 12,7% годовых.

Актуальная доходность портфеля высокодоходных облигаций PRObonds #1 (за последние 365 дней) – 12,7% годовых.

Стратегия портфеля предполагает помещение в него новых имен и размещений за счет постепенного сокращения старых выпусков. За рядом исключений бумаги из портфеля не выходят полностью длительное время, последовательно снижаются их доли. Так мы и высвобождаем место под очередные размещения, и выдерживаем диверсификацию, и сохраняем контакт с эмитентами и нормальный режим наблюдения за их бизнесом.

Выпуски облигаций, которых с высокой вероятностью коснутся сокращения, отмечены в таблице розовым маркером. Это или фиксация высокой доходности, возникшей вследствие роста тела (Обувь России, Калита, Позитив технолоджис, СК Легион), или приведение позиции в большее соответствие целям диверсификации портфеля (АПРИ Флай Плэнинг), или сокращение в силу долгого нахождения бумаги в портфеле (МСБ-Лизинг).

На прошлой неделе портфель пополнился вторым выпуском Лизинг-Трейда. У этого выпуска дисконт доходности по отношению к первому выпуску более 1%. И я жду выравнивания доходностей обоих выпусков за счет роста цены первого. Процесс может, правда, затянуться.

17 ноября в портфель добавится и новый, третий выпуск Онлайн Микрофинанс (дочка микрофинансового холдинга IDF Eurasia, с поручительством Мани Мен). Ожидаемая доходность нового выпуска – 13,2%. Он уже оказывается чуть доходнее Онлайн Микрофинанс БО-01 (краткое наименование АйДиЭфБ01, доходность 13,1%) и пока дает дисконт ко второму выпуску (Онлайн Микрофинанс БО-01/АйДиЭфБ01, доходность 13,8%). После повышения рейтинга российской дочки холдинга (Мани Мен) с ruBB+ до ruBBB- на прошлой неделе оба торгующихся выпуска несколько выросли в цене и снизили доходности. С учетом предстоящего размещения третьего выпуска тенденция роста котировок первых, думаю, не окончена.

Ожидаемая доходность портфеля должна удержаться в ближайшие месяцы выше 12% годовых. В доверительном управлении, построенном на основе портфелей PRObonds – выше 13%.

Все рекомендации и сделки публикуются заранее и находятся в открытом доступе: в телеграм-канале PRObonds, на сайте probonds.ru и в моем блоге на smart-lab.ru (https://smart-lab.ru/my/andreihohrin/blog/).

Поделиться с друзьями:
08:31
578
RSS
Нет комментариев. Ваш будет первым!
Загрузка...

Прямой эфир

Андрей Хохрин 15 дней назад
возможно, он из ада возвращается в чистилище
«Высокодоходные» иностранные еврооблигации на росс...
Dmitry Manzor 15 дней назад
Турция весьма опасна, не зря там курс нац валюты у...
«Высокодоходные» иностранные еврооблигации на росс...
Фокс 18 дней назад
Что же, тогда все нажитое в валюту и в чулок. Нако...
Идея запуска «длинного» ИИС: в чем его смысл?
Фокс 18 дней назад
Ага, не имеет… Брал на оба счета облигации, выпуск...
Идея запуска «длинного» ИИС: в чем его смысл?
Андрей 19 дней назад
Закон не имеет обратной силы. Открывать можно запр...
Идея запуска «длинного» ИИС: в чем его смысл?
Валерий 19 дней назад
А что бы стало интересным, они просто запретят иис...
Идея запуска «длинного» ИИС: в чем его смысл?
Фокс 19 дней назад
Владелец ИИС первого типа,   и обычного бс уже два...
Идея запуска «длинного» ИИС: в чем его смысл?
Юрий 19 дней назад
“(не более 6% от дохода) через работодателя“ получ...
Идея запуска «длинного» ИИС: в чем его смысл?
Кот 22 дня назад
Лица бизнеса. Беседа с гендиректором ООО «Лизинг-Т...
Сегодня стартует размещение второго выпуска облига...
Antony 28 дней назад
Уровень 25 р. скорее будет уровнем отскока. Для та...
Обувь России опубликовала операционные результаты ...
Юрий 28 дней назад
На каком показателе может быть достигнуто дно? Как...
Обувь России опубликовала операционные результаты ...
Antony 28 дней назад
к февралю 2021 года 
Обувь России опубликовала операционные результаты ...
Юрий 28 дней назад
Она все падает и падает. Когда ждёте отскок?
Обувь России опубликовала операционные результаты ...
Antony 28 дней назад
ждём продолжения положительной динамики и восстано...
Обувь России опубликовала операционные результаты ...
Артём 1 месяц назад
здравствуйте поделитесь результатом и впечатлени...
Платные советы. Стоит ли? Часть 4.
Андрей Хохрин 2 месяца назад
я думаю, банальный троллинг. у нас и прямых продаж...
Пресс-релиз в связи с комментарием на портале Bank...
Павел Рубцов 2 месяца назад
Полностью на стороне Иволги!Почитал отзыв этого то...
Пресс-релиз в связи с комментарием на портале Bank...
Андрей 2 месяца назад
Л. Кречитов -Да, а вот Черных вызывет сомнение...,...
Платные советы. Стоит ли? Часть 5.
Максим 2 месяца назад
Был опыт автоследования на Финам. Результаты на сч...
Платные советы. Стоит ли? Часть 5.
Юрий 2 месяца назад
был опыт подключения преследования на camon от Фин...
Платные советы. Стоит ли? Часть 5.
Вася 2 месяца назад
Кречетов и Чёрных тоже вроде норм
Платные советы. Стоит ли? Часть 5.
Mario-Roman 2 месяца назад
На финам есть робот Right, решения принимает за те...
Платные советы. Стоит ли? Часть 5.
Виталий Суворов 2 месяца назад
В пятом отчёте есть про фонд.
Платные советы. Стоит ли? Часть 3.
Виталий Суворов 2 месяца назад
Усиленные добавил.
Платные советы. Стоит ли? Часть 3.